摘要:
|
相关文章：
永乐电器 |
|
市场反应平淡，从侧面反映出永乐面临的整合压力，无论是收购业务的整合，还是股权结构的调整。
10月14日，永乐电器（0503.HK）香港的庆功宴，永乐电器董事局主席陈晓的脸上已略显疲惫。
在招股定价的最后时刻，永乐电器发布了与此前传闻相差较大的招股结果，永乐电器公开发售获134倍超额认购，国际配售获得大幅超额认购，募集资金10.26亿港元（去掉发行费用为9.57亿港元）。
然而，上市当天永乐电器的股价表现显然低于管理层的预测，收报2.375港元，较招股价仅上升5.56％，这低于永乐此前首日收盘价达到3港元、上涨25％的预计。而本周一（10月17日）开盘后永乐电器的股价则下降2.11％至2.325港元。
陈晓表示：“永乐成功上市，是集团发展的新里程碑。我们将利用募集的资金以及集团在上海和长三角的成功模式，有选择性地开设新门店和收购合适业务，以扩大市场份额。”
永乐历经波折成功登陆资本市场，但收购业务和股权结构这两道整合难题将是陈晓面临的考验。
市场表现差强人意
永乐电器的招股认购的过程，与其上市的全历程同样充满波折。
10月13日，香港纵横财经公关顾问有限公司发给本报的新闻稿中，招股结果则与此前市场传闻的20－30倍有很大差距。
对此，纵横财经新闻主管陈奕铨表示，“市场传言毕竟是传言，要以最后公布的认购结果为准。”
值得注意的是，此前陈奕铨曾称，认购超额倍数与市场传闻相差不大。
新闻稿中还指出，公开发售部分的高倍数超额认购启动了回拨机制，使予公开发售的股份从原来占全球发售股份总数的10％上调至约50％，而供国际配售的股份则从90％改为约50％，永乐已向联席全球协调人授出超额配股权，联席全球协调人可要求集团额外配发及发行6836.6万股股份。
投资者对永乐的信心并没有引起高认购率而提升很多，虽然中银等在2.325港元开始承接，而保荐人大摩则在2.3港元挂出大量买盘承接上市，但当天上涨5.56％低于永乐的预期。
(brand.iader.com)
讨论"资产股权整合考验永乐电器"或分享相关话题，请到讨论区发布
- 国际品牌网 作者[记者]:郎朗 日期:2006-05-31 出自:国际广告人 论坛投稿